Startup Stock Options Percentage

Erste Start-up-Equity Alles, was Sie wissen müssen Es gibt viele Vorteile, wenn es um die Arbeit bei einem Start-up (hallo, nie wieder auf einen Anzug wieder). Aber, während Ping-Pong-Tische und Videospiel-Pausen im Büro kann Ihnen helfen, durch den Tag, ein Stück einer potenziellen Multi-Millionen - (oder Milliarden) Dollar-Start-up ist zweifellos einer der besten. Kurz gesagt, mit Eigenkapital in einem Unternehmen bedeutet, dass Sie eine Beteiligung an dem Geschäft youre helfen zu bauen und zu wachsen. Youre auch Anreize, um die Unternehmen Wert auf die gleiche Weise Gründer und Investoren wachsen. Zu zitieren Fred Wilson, Gründer von Union Square Ventures und Blogger auf AVC. Mitarbeiter-Equity verstärkt, dass jeder im Team ist, jeder teilt sich in die Gewinne, und jeder ist ein Aktionär. Aber das Erhalten von Eigenkapital ist keine einfachen matterequity Pakete in allen Formen und Größen, und sein wichtiges, das ins und outs von dem zu verstehen, was youre erhält, bevor Sie jedes mögliches start-up verbinden. Um Ihnen den Einstieg zu erleichtern, sind hier einige wichtige Fragen, die Sie sich und Ihren potenziellen Arbeitgebern stellen sollten, damit Sie Ihr Angebot bewerten können. Ist dies das richtige Unternehmen Investoren kaufen Aktien in einem Unternehmen mit Geld, aber youll verdienen es durch Ihre Investition von Zeit und Mühe. Also ist es wichtig, rational denken, wie ein Investor, über die Wachstumsaussichten Ihres Start-up. Rechtsanwalt Mary Russell, Gründerin von Aktienoption Counsel mit Sitz in San Francisco, rät, dass jeder, der Eigenkapital Entschädigung sollte das Unternehmen bewerten und bieten basierend auf seiner eigenen unabhängigen Analyse. Das bedeutet nachdenklich die Kapitalisierung und Bewertung von Unternehmen. (Beachten Sie, dass nur sehr wenige an der Spitze sind privy zu den Firmenkapitalisierung tableso, es sei denn, Sie sind ein C-Ebene Exekutive, werden Sie wahrscheinlich nicht bekommen, um es zu sehen. Wenn Sie an einem Venture-backed Start-up arbeiten, die neuesten Fragen Sie die Firma Gründer oder Führungskräfte über die Bewertung.) Als nächstes betrachten, dass VCs oft 10 oder mehr Investitionen in verschiedenen Unternehmen und hoffen auf einen großen Ausgang von ein oder zwei. Mit anderen Worten, sie berechnen das Risiko, dass die meisten Start-ups scheitern. Und, leider, so sollten Sie. Während dies nicht wie eine gute Nachricht klingen, bedeutet es wirklich nur, dass Sie brauchen, um großes Bild denken und betrachten das ganze Paket, wenn sie einen Job zu akzeptieren. Erste eine potenziell lukrative Eigenkapitalbeteiligung sollte nicht Ihre einzige Grund, einen Job zu machen, sollten Sie auch sicherstellen, dass youre immer sinnvolle Karriere Erfahrungen und erhalten Leistungen wie Bargeld und Krankenversicherung aus dem Job. Gibt es eine Exit-Strategie Um es einfach auszudrücken, ist eine Exit-Veranstaltung, wenn das Unternehmen entweder verkauft oder öffentlich gemacht wird. Und als Teil Ihrer Auswertung sollten Sie die Gründer fragen, was ihre übergreifende Ausstiegsstrategie ist. Haben sie planen, zu verkaufen wollen sie das Unternehmen in fünf Jahren öffentlich nehmen Sollte Ihr Start-up-Ausgang bei einer großen Bewertung, könnte Ihr Eigenkapital in Geld umwandeln. Aber sollte Ihr Start-up nicht machen itor sollte es flott zu bleiben, aber nie verkaufen oder gehen publicyour Equity kann nicht in alles. Was ist der Prozentsatz meines Eigentums Dies ist wohl die wichtigste Frage, die Sie über Ihre Equity-Entschädigung fragen können, da der Prozentsatz, den Sie besitzen, bestimmt, wie viel youll in einem Austrittsereignis ausgezahlt werden. Also, wenn youre sagte die Anzahl der Aktien oder Optionen youre angeboten, auch über die insgesamt ausstehenden Aktien. Die Anzahl der Aktien oder Optionen, die Sie besitzen, dividiert durch die insgesamt ausgegebenen Aktien ist der Prozentsatz des Unternehmens, das Sie besitzen. Bei einem typischen Venture-backed Startup, neigt der Mitarbeiter-Equity-Pool irgendwo zwischen 10-20 der insgesamt ausgegebenen Aktien. Das bedeutet, dass Sie und alle Ihre derzeitigen und zukünftigen Kollegen werden Equity aus diesem Pool zu erhalten. Um Ihnen zu helfen, den Marktzins für Ihre Aktienkompensation zu beurteilen, gibt es einige kostenlose Benchmarking-Ressourcen. Sowohl AngelList als auch Wealthfront bieten ein interaktives Tool, in dem Sie Gehalts - und Aktienkompensationen nach Position, Qualifikationsniveau und Standort sortieren können. Ackwire. Eine Online-Datenbank mit anonymen Start-up-Gehältern und Eigenkapital, ermöglicht es Ihnen, eine ähnliche Menge von Daten auch durch Unternehmensbewertung und Kopfzahl zu sortieren. Bin ich Empfangen von Aktienoptionen oder Restricted Stock Next, youll müssen herausfinden, welche Art von Equity youre erhalten. Wenn Sie Aktienoption die häufigste Form der Mitarbeiter-Equity-Vergütung erhalten Sie das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis oder Ausübungspreis zu kaufen. Sie üben Ihre Optionen aus, wenn Sie die zugrunde liegenden Aktien zum Ausübungspreis erwerben. Die Gesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, Ihren Basispreis auf den Marktwert der Aktien des Unternehmens festzulegen, wenn die Optionen Ihnen gewährt werden. Wenn der Ausübungspreis dem Marktwert entspricht, werden die Optionen im Geld berücksichtigt. Also, wenn Sie in der Geld-Aktienoptionen mit Ausübungspreis von 1 gewährt wurden, und Sie sollten Ihre Optionen am selben Tag ausüben, würden Sie zahlen 1 für jede Aktie und besitzen diese Aktie bei genau 1 bewertet Nettogewinn von 0. Da Unternehmen mit der Zeit wächst, würde der Wert der Aktie steigen. Nun ist die Ausübung Ihrer Optionen am selben Tag des Zuschusses nicht üblich, weil Sie in der Regel zuerst Weste. Mit anderen Worten, youll meistens wahrscheinlich gewährt werden Aktienoptionen mit einem Vesting-Zeitplan, die Sie bei der Inbetriebnahme für einen Zeitraum von Zeit, bevor Sie irgendwelche Ihrer Optionen ausüben müssen. Restricted stock, auf der anderen Seite, wird Ihnen mit Beschränkungen (Vesting ist einer der am häufigsten). Mit anderen Worten, Sie müssen nicht zu diesem Lager seine gewährt Ihnen zu kaufen. Auch seine typischerweise an Gründer und frühe Mitarbeiter gegeben, wenn der Aktienwert sehr niedrig ist, oder nahe an 0. Wie lange ist meine Vesting Schedule Stellen Sie sicher, fragen Sie nach den Besonderheiten Ihres Unternehmens Ausübung Zeitplan zu wissen, wie viel youll eigenen und wann. Wieder bedeutet Vesting, dass youll verdienen Sie Ihre Beteiligung in Teilbeträgen über Zeit. Zum Beispiel, wenn youre erzählt am ersten Tag, dass Sie 10.000 Aktien mit einem Vesting Zeitplan gewährt haben, haben Sie noch keine Eigenkapital an diesem Tag. Sie verdienen den vollen Betrag über einen bestimmten Zeitraum der anhaltenden Beschäftigung. Der gebräuchlichste Vesting-Zeitplan für Mitarbeiter ist die vierjährige Ausübung einer einjährigen Klippe. Eine einjährige Klippe bedeutet, dass Sie nicht Weste während des ersten Jahres der Beschäftigung, wenn Sie das Unternehmen verlassen vor dem ersten Jahrestag Ihres Miettermins, werden Sie mit nichts zu verlassen. Die Idee ist, eine Hit-and-run-Situation zu vermeiden, bei der ein Mitarbeiter, der sich als ein schlechter Anfall entpuppt, mit einem Stück des Unternehmens weggehen kann. (Aus dem gleichen Grund sind Gründer und Mitbegründer auch in der Regel einer Sperrbeschränkung unterworfen.) Sobald Sie mit der Firma für ein volles Jahr gewesen sind, wird ein Viertel Ihres gesamten Kapitalgeldes Ihr werden. Nach diesem Punkt, die Balance Ihres Eigenkapitals Westen zu Ihnen auf einer monatlichen oder vierteljährlichen Basis. Was über Steuern Wenn Sie jemals einen Gehaltsscheck erhalten, dann sind Sie vertraut mit gewöhnlichen Einkommensteuer, die ab 2013, reicht von 10 bis 39,6 Ihres Gesamteinkommens. Die IRS berücksichtigt sowohl Bargeld und Kapitalbeteiligung steuerpflichtiges Einkommen. Es gibt besondere Regeln, wann und wie die Eigenkapitalvergütung besteuert wird. Fragen Sie (die Firma und möglicherweise ein Steuerfachmann) über die mögliche Steuerpflicht Ihrer Kapitalausgleichung, um steuerbedingte Fallstricke und alle Überraschungen zu vermeiden. Die häufigste Form der Aktienoptionen an Mitarbeiter ist Anreiz Aktienoptionen oder ISOs. Wenn bestimmte Beschränkungen und spezifische Holdinganforderungen erfüllt sind, können ISOs steuerliche Vorteile bereitstellen, wenn Sie Optionen ausüben und später, wenn Sie die Aktie für den Gewinn verkaufen. Also, wenn Sie ISOs gewährt werden, stellen Sie sicher, um eine Erklärung für diese Steuervorteile im Detail zu fragen. Wann kann ich meine Aktien verkaufen Wenn Sie Ihre Aktien vollständig ausgeübt haben oder Ihre vollständig ausgeübten Optionen ausgeübt haben, haben Sie zwei Optionen: Sie können Ihre Aktien halten, bis ein Exit-Event stattfindet oder die Aktie in einer privaten Transaktion an externe Investoren oder zurück verkauft wird An die Firma. Dies kann eine Genehmigung des Unternehmens erfordern und unterliegt unter Einschränkungen des Bundesrechts. Private Verkäufe in sekundären Märkten sind tatsächlich zunehmender Beliebtheit durch Dienstleistungen wie SecondMarket und SharesPost. Einige Unternehmen nutzen diese Dienste, um den Mitarbeitern frühzeitig Auszahlungen vor einem Exit-Event zu ermöglichen. Sharepost hat beispielsweise Facebook-Mitarbeitern, die ihr Eigenkapital an Privatanleger verkaufen, behilflich sein, bevor das Unternehmen im Mai 2012 in die Börse gewechselt ist. Wenn Sie Optionen haben und wenn Sie das Unternehmen verlassen, müssen Sie möglicherweise alle ausgeübten Optionen innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausüben Verfällt sie. Wenn Sie in gutem Zustand mit dem Unternehmen verlassen, können Sie in der Lage, ein besonderes Privileg zu verhandeln, wo das Unternehmen verleiht Ihnen den Ausübungspreis oder sofort kauft eine Reihe von Aktien nach Ausübung zu helfen, die Kosten für die Ausübung zu decken. Die Aufrechterhaltung eines guten Netzwerks mit aktuellen und ehemaligen Kollegen könnte Ihnen helfen, in dem Wissen darüber, was Sie realistisch erwarten können, wenn Sie das Unternehmen verlassen zu bleiben. Wenn das klingt wie ein Lotwell, das ist, weil es ist. Aber zu wissen, wie viel Sie über Ihr Eigenkapital Angebot vorne wird Ihnen helfen, bestimmen ihren Wert und entscheiden, ob das Risiko der Teilnahme an einem Start-up ist die potenzielle Belohnung wert. Am wichtigsten ist, als Anwalt Zeke Vermillion, Partner in Brooklyn-basierte Adler Vermillion amp Skocilich. Berät: Sein kritisches, etwas auf Papier früh zu erhalten, selbst wenn sein ein unverbindliches Ausdruckblatt auf einer Serviette geschrieben. Er sagt, dies liegt daran, Sie sind in der besten Position, um Ihre Ausgleichsbedingungen früh in der Beziehung zu verhandeln. Bestehen auf volle juristische Dokumente an diesem Punkt kann eine Ablenkung sein, aber mit einigen schriftlichen Gedenken an Ihr Geschäft ist hilfreich, um Missverständnisse zu vermeiden, später. Foto von Frau Überprüfung Dokument mit freundlicher Genehmigung von Shutterstock. Ji Eun (Jamie) Lee hilft Selbststarter Frauen überwinden die Angst zu fragen, am Arbeitsplatz durch praktische Gruppen-Workshops. Sie ist Lehrerin am Athena Center for Leadership Studies am Barnard College und Direktor für Business Operations bei TreSensa, einem mobilen Gaming-Unternehmen. Sie glaubt, durch das Tun zu lernen, zuzuhören, bevor sie fragt, und beim Wachsen der Torte. Schauen Sie sich ihre bevorstehende Werkstatt an. Und abonnieren Sie ihren Newsletter. Mehr von diesem Autor Treffen Sie den Autor Ji Eun (Jamie) Lee hilft Selbststarter Frauen überwinden die Angst zu fragen, am Arbeitsplatz durch praktische Gruppen-Workshops. Sie ist Lehrerin am Athena Center for Leadership Studies am Barnard College und Direktor für Business Operations bei TreSensa, einem mobilen Gaming-Unternehmen. Sie glaubt, durch das Tun zu lernen, zuzuhören, bevor sie fragt, und beim Wachsen der Torte. Schauen Sie sich ihre bevorstehende Werkstatt an. Und abonnieren Sie ihren Newsletter. Mehr von diesem Autor Hmmm, scheint you39ve bereits für diese Klasse angemeldet. Während you39re hier, können Sie auch prüfen, alle die erstaunlichen Unternehmen, die mieten wie verrückt jetzt. Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd besser diese Fragen vor der Annahme der Job Thumbs up all around nach Yext angekündigt eine große 27 Millionen Finanzierungsrunde. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, für mehr als 200 Millionen verkauft, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert in einer von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, sagte Goldberg Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, Das ist es Sie nie wusste, was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei der Inbetriebnahme - nicht ein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Lager, youre wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder kauft zu einem Preis pro Aktie, die deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen ist. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, daß Stammbesitzer nur vom Potenziometer gelassen werden, das übrig bleibt, nachdem die bevorzugten Aktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktien Inhaber finden, dass bevorzugte Aktionäre so gute Bedingungen gegeben worden sind, dass die Stammaktien fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld als Investoren in sie hinein verkauft wird. Wenn Sie einige intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder sinnvollen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir fragten eine aktive New York City Venture Capitalist, der sitzt im Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Begriff Blätter, was Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen. Der Investor bat, nicht benannt zu werden, sondern war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten wird. Manchmal Unternehmen werden nur sagen, die Zahl der Aktien youre bekommen, was völlig sinnlos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture Capitalist. Wenn ich nur sagen, Youre gehen, um 10.000 Aktien zu bekommen, klingt es wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welchen Prozentsatz des Unternehmens die Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer voll verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber zu berücksichtigen, alle Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, in der Zukunft, nicht nur Aktien, die bereits ausgeteilt wurde. Es berücksichtigt auch das gesamte Optionspool. Ein Optionspool ist Aktien, die beiseite gestellt werden, um Anreiz Anreize Mitarbeiter. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage stellen: Welchen Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich darstellen 2. Fragen Sie, wie lange das Unternehmen Optionspool dauert und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien herausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, das sie besitzen, sinkt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, ein Eigentum Prozentsatz, der große begann, kann bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden (obwohl sein Wert erhöht haben). Wenn das Unternehmen Sie beitreten wird wahrscheinlich brauchen, um mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihre Beteiligung wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Optionspools jährlich, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite stellen ein groß genug Pool, um ein paar Jahre dauern. Optionspools können erstellt werden, bevor oder nachdem eine Investition in das Unternehmen gepumpt wird. Fred Wilson von Union Square Ventures fragt nach Pre-Money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Miete und Aufbewahrung Bedürfnisse der Gesellschaft bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erläuterte, wie Optionsanleihen oft von Investoren und Unternehmern gemeinsam geschaffen werden: Die Idee ist, wenn ich in Ihr Unternehmen investieren will, dann sind wir uns beide einig: Wenn wir von hier nach dort kommen würden, Zu mieten diese viele Menschen. So erstellen wir ein Eigenkapital Budget. Ich denke, Im gehen zu haben, um zu verschenken wahrscheinlich 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dorthin zu gelangen. Das ist das Optionspool. 3. Als nächstes sollten Sie herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welche Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist nicht freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter Beitritt zu einem Unternehmen, was ich hören möchte, ist Sie havent erhob eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art von Investitionen kommt in Form von Vorzugsaktien, die gut für Mitarbeiter und Unternehmer ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Exit werden Vorzugsaktieninhaber vor Stammaktieninhabern (Mitarbeiter) bezahlt, die einen Cent bekommen. Das Geld für die bevorzugten geht direkt in die Venture Capitalists Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere, und du für 10 Millionen verkaufst, sind die ersten 7 Millionen zu kommen, bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn der Start-up für etwas über den Wandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde), dass eine gerade Vorzugsaktionär erhalten, was prozentualen Anteil der Unternehmen sie besitzen verkauft. Teilnehmende bevorzugte - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die Erhöhung der Menge an Geld bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einer Liquidation Veranstaltung. Die Vorzugsaktie legt eine Dividende auf Vorzugsaktien fest, die Stammaktien bei einem Exit beenden. Investoren mit teilnehmenden bevorzugten erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung (genau wie Vorzugsaktien Inhaber), plus eine vorgegebene Dividende. Die Beteiligung Vorzugsaktien wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glauben, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, es ist - so sind sie damit einverstanden, zu investieren, um das Unternehmen zu wachsen groß genug, um zu rechtfertigen und verfinstert die Bedingungen der teilnehmenden bevorzugt - Gehäuse. Die Quintessenz mit teilnehmenden Vorzugsaktien ist, dass, sobald die Vorzugsinhaber gezahlt worden sind, wird es weniger des Kaufpreises übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen und Schraube Stammaktien Inhaber. Anders als bei geraden Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie wie Stammaktien in einer Transaktion über dem Kurs, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, zahlt, garantiert eine mehrfache Liquidationspräferenz, dass Vorzugsaktionäre eine Rendite für ihre Investition erhalten. Um das ursprüngliche Beispiel zu verwenden, würde anstelle eines Investors 7 Millionen investiert Rückkehr zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz versprechen die bevorzugten Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen Verkauf. Wenn das Unternehmen verkauft für 25 Millionen, mit anderen Worten, würden die Vorzugsaktionäre erhalten 21 Millionen, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine multiple Liquidation Präferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko theyre nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Start-ups gerade Vorzugsaktien, während etwa 30 haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie. Hedge-Fonds, sagt diese Person, oft gerne große Bewertungen für die teilnehmenden Vorzugsaktien bieten. Außer sie theyre außergewöhnlich vertrauenswürdig in ihren Geschäften, sollten Unternehmer von Versprechen wie hüten, ich will nur teilnehmende bevorzugt und itll verschwinden bei 3x Liquidation, aber Kranke investieren auf einer Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario sind die Anleger offensichtlich glauben, dass das Unternehmen nicht erreichen, dass die Bewertung - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück, und kann die Inhaber der Stammaktien auszulöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schulden können in Form von Venture-Schulden oder eine Wandelschuldverschreibung kommen. Es ist wichtig für Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es im Unternehmen, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Penny von einem Ausgang. Beide Schuldtitel und eine Wandelanleihe sind in Unternehmen, die sehr gut tun oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Preise zu verrechnen, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen hat es zurück zu zahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden kann, aber der häufigste Zweck ist, ihre Start-und Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Verschuldung, die zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden soll und einen höheren Aktienkurs. Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine Wandelanleihe erhöht hat, kann es notwendig sein, eine Diskussion unter Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe funktionieren im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie bei einer Firma, die eine Menge Geld erhöht hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktie, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur auf der Vorzugsaktie wird diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apple schlich sich in eine lästige neue Funktion in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upsideTony Wright Ein Newbie8217s Guide to Startup Compensation (oder 8220Stock-Optionen machen mich Rich8221) Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahre alt, als ich Jobby (im Ruhestand) an Jobster verkaufte (Gah, machen die Web 2.0-Namen STOP). Davor hatte ich mein eigenes Geschäft für fast ein Jahrzehnt8211 mit gutem Erfolg ausgeführt, aber es gab wirklich keinen Sinn für die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und immer mit einem Cash / Aktienoptionspaket präsentiert, war ich verdammt aufgeregt über die Optionen. Ich pflichtbewusst tat ein wenig Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige smart Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage später verließ ich Jobster8211 auf gute Bedingungen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung Aktienoption Pläne für neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, die für mich sprechen, um so Gedanken und Betriebsmittel über Startkompensation zusammenzubringen, besonders im Bereich der Aktienoptionen. Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Start-ups sind QUITE Inhalt, damit Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fühlt sich unehrlich. 3 Harte Realitäten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen wird fast nie reich an einem Liquiditätsereignis. Die Menschen, die mit Start-Equity reich werden können, sind die Gründer und die Investoren (nicht zufällig, die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt, wenn sie IPO8217d. Gut für sie. Aber wenn Sie die Mathematik auf wahrscheinlich Exits für die meisten Start-ups, it8217s good8211 aber it8217s nicht ganz so rosig. VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, was Startup Mitarbeiter erwarten könnten, in Bezug auf das Eigenkapital. Angenommen, Sie don 2 17 17 17 17 t verdünnt mit weiteren Investitionen auf der Straße, ein Lead-Dev oder Regisseur erwarten können 1 Besitz (Vesting über 4 Jahre). Also im Falle einer 50.000.000 Ausfahrt, sie8217d zu Fuß entfernt mit einem kühlen 500k, IF they8217d dort seit 4 Jahren oder länger. 2. Optionen Weste über 4 Jahre. Jeder liebt die Idee der über Nacht Erfolg mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es tut, die Gründer in der Regel in Ordnung, aber was passiert mit den Spätkameraden mit ungedeckten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unverfallenden Aktien COULD beschleunigen (was bedeutet, sie könnten alle Weste, wenn der Kauf geschieht). Oder sie könnten zu Optionen in der kaufenden Aktien (Nennwert) umwandeln. That8217s alle Teil der Verhandlung und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben. 3. Wie die Optionen aufgebaut werden sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Käufer. We8217d LIEBE zu bieten 100 Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu unserem hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen würde sofort Weste und unser ganzes Team wäre reich und happy8211 aber nicht besonders Anreiz für Aufenthalt und Arbeit für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy-Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als High-Risk-Investitionen8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition 8220hit8221, die wahrscheinliche Größe der Rendite für Investitionen und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen könnten (Ihr Marktwert) abzüglich der Gehälter, die Sie angeboten werden. So, wenn you8217re wert 85k / yr und das Angebot 75k / yr ist, investieren you8217re 10k pro Jahr in dieser Gefahr mit hohem Risiko. Wenn you8217re erhalten bezahlten Marktwert, dann8230 Nun, there8217s kein Risiko8211 und Sie shouldn8217t erwarten viel Belohnung. Die CHANCE die Investition getroffen wird, ist ein riesiges Fragezeichen. Denken Sie hart über den Markt für ein solches Unternehmen. Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über das Unternehmen Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn es8217s ein Web-Start, there8217s viele Daten da draußen über Verkaufspreise. Die Frage ist: wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in Ihrem Raum gekauft für It8217s einfach, ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber Sie können mindestens wissen, wo Sie beginnen. Noch einmal, werfen Sie einen Blick auf VentureHacks für einen Reality-Check. So, um es unten in einem Beispiel zu kochen, sagen let8217s, daß wir einen Ingenieur haben, der .5 des Unternehmens erhält, das über 4 Jahren versorgt wird. He8217s, die 80k bilden, aber vermutlich 90k an einer Firma mit begrenzter Chancengleichheit bilden konnten. Let8217s nehmen einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 (oh, happy day). Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuß an einem 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, he8217s 8220invested8221 40k für einen Schuß an 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Exit, it8217s starten, um viel hübscher aussehen. Wenn Sie es in einer Flickr-Größe Ausfahrt (20m), it8217s nicht so groß wie eine Wette aussehen. Wenn Sie in die feineren Punkte erhalten möchten, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen berücksichtigen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Gründer sind bereit, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber es8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute zu mieten, damit sie furchtbar eifrig sind, mit Lose Eigenkapital zu teilen. There8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da draußen, die gerne geben Ihnen riesige Haufen von Eigenkapital, wenn you8217ll Arbeit kostenlos. Und, natürlich, der beste Weg, um reich mit Billigkeit ist es, Ihr eigenes Unternehmen zu gründen. Wenn Sie donâ € ™ t Lust, die finanziellen Würfel von 8220investing8221 in einem Startup, die meisten Start-ups sind wahrscheinlich glücklich, Sie Marktzins zahlen und wählen Sie Ihre Optionen8230 Aber so oder so, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, die Sie kaufen, indem Sie in einem Startup. Welches bringt mich to8230 You8217re Kaufen mehr als nur eine hohe Risiko-Investition Unnötig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rendite ist groß, aber die meisten Start-ups stehen längeren Quoten als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen, das Team und (am wichtigsten) Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen glauben. Ich denke es8217s wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in das obige Beispiel ist der Kauf eines heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s Kauf Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, spinning up your own thing eines Tages, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Sie don8217t müssen sich mit einem erfahrenen Startup Founder8230 es gut genug, um bezahlt zu sehen, sie machen Fehler, die Sie vermeiden können, wenn it8217s an der Reihe. He8217s Kauf einer 8220clean slate8221. Wenn Sie zu einer Inbetriebnahme früh genug kommen, gibt es viel blauen Himmel. Die ersten Tage der Produktentwicklung (für viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen Startup cred. Wenn es Zeit ist, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein RIESIGES plus ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Exit passiert). He8217s Kauf Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 seiner Deal Flow kommt aus Menschen, die zuvor in oder Menschen in ihren Teams investiert. Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, Investoren und andere wichtige Startup Folks8211 gute Leads für zukünftige Bemühungen zu erfüllen. He8217s Kauf einer Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Bürokratie, wenige Sitzungen, flexibler Arbeitszeitplan / Umwelt usw. Wenn Sie jemals eine Umgebung wie diese hatte, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) eine Chance kaufen, an einem Produkt zu arbeiten, das er will / will. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sehen, sich an / in Startups in der Zukunft8230 Für Leute wie dieses ist das 10k Preisschild (wenn Sie in der Hochrisiko-Investition rollen) eine große Investition ist. Für Leute, die nur jagen die Idee, dass sie gehen zu bekommen reich an menschenwürdige Arbeitsplätze mit Nachfinanzierung Start-ups, sind sie in für eine lange Reihe von Enttäuschungen. (Anmerkung: wenn andere Leute Einblicke auf Startkompensation / Optionen haben, bitte läuten. Trotz des Schreibens eines Newbie8217s Führers, bin ich, zugegebenermaßen, ein bisschen ein Neuling) technothek Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für Die Marktzahlen Verbindung zu Venture Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu möglicherweise 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für die Marktzahlen Verbindung zu den riskanten Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu möglicherweise 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr.